國債期貨的交割方式是什么?交割流程是什么
2023-01-16 14:05 微聊財經(jīng)圈
國債期貨的交割方式是什么?
國債期貨合約采用實物交割方式。
我國的國債期貨在中國金融交易所上市,有2年期國債期貨、5年期國債期貨和10年期國債期貨三個品種,最后交易日是合約到期月份的第二個星期五,最后交割日是最后交易日后的第三個交易日。
如果國債期貨合約的賣方?jīng)]有在合約到期前平倉,需要用標(biāo)準(zhǔn)券去履約。當(dāng)合約到期進(jìn)行實物交割時,可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國債品種。
由于收益率和剩余期限不同,可交割國債的價格也有差異。通常也是交割成本最低的債券進(jìn)行交割,對應(yīng)的債券就是最便宜可交割國債。
期貨交割規(guī)則能夠使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致,國債期貨市場功能有效發(fā)揮,有利于現(xiàn)券持有者進(jìn)行避險交易,提高現(xiàn)貨市場的流動性。
國債期貨交割流程:
1、自交割月第一個交易日至最后交易日的前一個交易日,客戶可以申請交割,交易所按照一定的規(guī)則選取進(jìn)入交割的買賣方;
2、最后交易日收市后,同一客戶號的雙向持倉對沖平倉,符合交割要求的凈持倉進(jìn)入交割。