股指期貨怎么對沖？股指期貨對沖怎么操作

　　對沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同，品種相同，但期限不同的和約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。下面就為大家簡單介紹一下，股指期貨怎么對沖?

　　股指期貨的在我國市場的誕生，不僅使得規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，也助推了股票對沖類產(chǎn)品的長足發(fā)展。

　　股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同(但相近)類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為。

　　股指期貨套利分為期現(xiàn)對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖。

　　1、期現(xiàn)對沖

　　期貨和現(xiàn)貨的對沖交易，即同時(shí)在期貨市場和現(xiàn)貨市場上進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)、方向相反的交易，這是期貨對沖交易的最基本的形式，與其他幾種對沖交易有明顯的區(qū)別。

　　首先，這種對沖交易不僅是在期貨市場上進(jìn)行，同時(shí)還要在現(xiàn)貨市場上進(jìn)行交易。

　　其次，這種對沖交易主要是為了回避現(xiàn)貨市場上因價(jià)格變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而放棄價(jià)格變化可能產(chǎn)生的收益，一般被稱為套期保值。而其他幾種對沖交易則是為了從價(jià)格的變化中投機(jī)套利，一般被稱為套期圖利。

　　當(dāng)然，期貨與現(xiàn)貨的對沖也不僅限于套期保值，當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格相差太大或太小時(shí)也存在套期圖利的可能。

　　只是由于這種對沖交易中要進(jìn)行現(xiàn)貨的交易，成本較單純做期貨高，且要求具備做現(xiàn)貨的一些條件，因此一般多用于套期保值。

　　2、跨期對沖

　　不同交割月份的同一期貨品種的對沖交易。因?yàn)閮r(jià)格是隨著時(shí)間而變化的，同一種期貨品種在不同的交割月份價(jià)格的不同形成價(jià)差，這種價(jià)差也是變化的。

　　除去相對固定的商品儲存費(fèi)用，這種價(jià)差決定于供求關(guān)系的變化。通過買入某一月份交割的期貨品種，賣出另一月份交割的期貨品種，到一定的時(shí)點(diǎn)再分別平倉或交割。

　　因價(jià)差的變化，兩筆方向相反的交易盈虧相抵后可能產(chǎn)生收益。這種對沖交易簡稱跨期套利。

　　3、跨市對沖

　　不同期貨市場的同一期貨品種的對沖交易。因?yàn)榈赜蚝铜h(huán)境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時(shí)間的價(jià)格很可能是不一樣的，并且也是在不斷變化的。

　　這樣在一個(gè)市場做多頭買進(jìn)，同時(shí)在另一個(gè)市場做空頭賣出，經(jīng)過一段時(shí)間再同時(shí)平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。這樣的對沖交易簡稱跨市套利。

　　4、跨品種對沖

　　不同的期貨品種的對沖交易。這種對沖交易的前提是不同的期貨品種之間存在某種關(guān)聯(lián)性，如兩種商品是上下游產(chǎn)品，或可以相互替代等。

　　品種雖然不同但反映的市場供求關(guān)系具有同一性。在此前提下，買進(jìn)某一期貨品種，賣出另一期貨品種，在同一時(shí)間再分別平倉或交割完成對沖交易，簡稱跨品種套利。